http://www.wmmail.ru/index.php?ref=nikoly

http://www.wmmail.ru/index.php?ref=nikoly

вторник, 7 декабря 2010 г.

Когда выскакивать из "золотого" поезда?(Часть 1)

Странно казалось бы начинать сегодня этот разговор,но это только на первый взгляд.Не претендуя на абсолютную истину,в отсутствие хрустального шара,попробую изложить свои рассуждения по времени,а главное причинам окончания золотого ралли.Сразу договоримся,что на мой взгляд золото должно достигнуть величины примерно 2400-2500 долларов за трунц,прежде чем нужно будет задумываться о его продаже.Эти цифры возникли из далекого 1980 года,когда цена золота на пике составила $ 850.Сегодня, учитывая инфляцию она превратились в 2400.Что же в те времена двигало рынок золота наверх?Ответ на этот вопрос сформулировал  аналитик по драгметаллам, экономист Coxon Terry."
"-ранняя стадия была движима ценовой инфляцией во всемирной резервной валюте, долларе, достигшей уровня в 14%.  Чем дороже становилось использование долларов в качестве хранилища ценности (то есть, чем быстрее падала его покупательная способность), тем привлекательнее становилось золото в качестве альтернативного средства сохранения ценности. "                                                                                                                                                                   Что   просходит сейчас?  Доллар остается мировой резервной валютой.И центробанки и граждане по прежнему держат свои сбережения в баксах,диверсифицируя тем свмым   свои сбережения.Не забудьте и про бизнес осуществляющий свои сделки с в основном с валютой США,Значит опять быков по золоту кормит инфляция?Несомненно, да.Но еще больше общество пугает темпы и  потенциал грядущей  гиперинфляции.Причины хорошо известны-посему опять цитата из работ упомянутого экономиста.                                                                                                     
  • Быстрый рост американской денежной базы через покупки активов Федеральной резервной системой.  Большей части этого роста еще только предстоит отразиться в увеличении объемов американского предложения денег.  Он пока еще тихонько сидит как заряд в бомбе и ждет, пока что-нибудь его приведет его в действие.  Такой бомбы ликвидности в американской экономике периода 1970х гг не было.  
  • Беспрецедентный рост федерального долга, который прибавляет политической привлекательности ценовой инфляции.  В 70-х были дефициты бюджета, но, конечно, не сегодняшних размеров, а ровно такие, чтобы дать повод поговорить партии не у власти.  
  • Накопление долгов американского казначейства и частных долгов, деноминированных в долларах в руках иностранных инвесторов.  Американская задолженность иностранцам не была определяющим фактором в период до пика золота 1980 года.  В этот раз она может стать мощной силой для ускорения инфляции.  Даже небольшая инфляция может напугать иностранных инвесторов.  Если они начнут продавать казначейские облигации и другие обязательства, деноминированные в долларах, то котировки доллара пойдут вниз, что, в свою очередь, увеличит стоимость импорта для США и еще более стимулирует ценовую инфляцию.  Замкнутый круг.  Долларовый долг в собственности иностранцев – это второй вектор, питающий политическую привлекательность долларовой ценовой инфляции.  Обесценивание доллара – это хитрый способ ободрать иностранных кредиторов.  «Это вредит им, а не нам» может стать лозунгом.""                                            Итак "золотой поезд разогнался на более жесткой инфляции и домчал нас до  до паритета по покупательной способности с золотом образца 1980 года-2400 долларов за трунц.Пора продавать?Да ничуть не бывало.Пик на золоте учитывая ее нынешний потенциал находится значительно выше.Так каие же ранние признаки могут свидетельствовать о приближении к вершине.Об этом завтра,во второй части.

6 комментариев:

Анонимный комментирует...

Высоки цели . А вот тут вроде ждут коррекции на рынках, т.е укрепления доллара , с которым в основном и коррелирует золото .Хотя укрепление доллара вероятно будет связано с банкротством и (или) печатанием евро ю Сейчас вроде дороговато кажется , вот если бы после корреции на 1300 -1350 .В продукты входить думаете, Николай ? Вроде пшеница должна присесть .
Вячеслав

Николай комментирует...

Вячеслав,привет!Чего й то ему расти?Может конецгодатогда да,может и вырасти,а так повода не вижу,да и коррекции по фр большой не жду-если только европейцы не разос-ся В продовольствие пока не буду,помотрю,оно за золотом ходит а его у меня много теперь.Кстати если все таки фр корректнется по хорошему буду ждать золото (не смейтесь)-1070.

Николай комментирует...

Падение доллара, конечно же, заставит многих трейдеров ожидать противоположного восходящего тренда цен на золото, и именно такую реакцию, похоже, сейчас проявляют фьючерсы на золото на COMEX.

Котировки февральских фьючерсов на золото ранее выросли до 1432,5 доллара за унцию, текущего максимума для контракта. Решительный рост выше 1450,1 доллара может послужить техническим сигналом о том, что в конечном итоге будет проверен на прочность диапазон сопротивления 1520,0-1532,7 доллара. В этом случае следует фиксировать прибыль в районе сопротивления 1469,2-1475,5 долл. Если котировки упадут ниже диапазона поддержки 1392,9-1386,6 доллара, следует ожидать проверки на прочность уровня 1354,8 доллара.

-Автор Stephen Cox, 212-416-2212; stephen.cox @ dowjones.com; п

Анонимный комментирует...

Добрый день ,Николай .
Падение ФР все конечно ждут , но по серьезному вероятно где- то с конца февраля . А сегодня прислали из Альпари что доллар метит на 81 сегодня.На часовиках по паре - ГП , да и МА 200 на уровне 1.312 Там и закрою шорты по евро,открою логи по золоту до нг . Думаю что порастем по евро с месяцок - простых падений редко бывает .
С уважением Вячеслав

Анонимный комментирует...

Добрый день .
По поводу шорта пары - идея хорошая , но сейчас очень сложно на форексе с плечами заработать . Дело в том что встану я наприме в шорт поз по евро ,-а вы заметили , Николай, что сейчас информ фон - он поприутих по поводу проблем в Европе и начали обсуждать муниципальные облигации в США ? . Т.е вставать нужно в шорт с мин позицией , равносильной доходности в банке на вкладе , иначе маржин кол - вынесут на неопределенности не то что бы до 1.38 , а до 1.44 до 1.6 . И такое вполне может быть . Усреднение ведет к более быстрому сливу - вероятность этого высока - качели сейчас . Насчет техники: У. Баффет вроде сказал - что понял что она не работает , когда перевернул графики. В общем какие бы ни были прогнозы - думаю лучше в сторонке подождать - очень большая волотильность - запросто могут вынести.
Вячеслав

Николай комментирует...

Волатильность будет возрастать-посмотрите как уменьшились объемы-люди год заканчивают...С другой стороны эаработать можно быстрее ;-) Ну это шутка,конечно-разумнее постоять в стороне.Мне деваться некуда-все падение золота поймал,сейчас могут развернуться на север ,так что добавлю внизу еще,рискну.